ماذا تعرف عن التغاير وتطبيقه في البورصة؟
كيف نحسب قيمة التغاير؟
يُقاس التغاير بين نوعين من الأسهم عبر معادلة خاصة، تقوم على قياس متوسط العائدات لكل سهم على حدة. ومن ثم حساب الفارق بين قيم العائدات ومتوسطها، مع وضع عدد البيانات المعُطاة بعين اعتبارنا. وللتوضيح سنفترض وجود سهمين مختلفين نود حساب التغاير بينهما، بحيث يكون: X (i) = قيمة X في البيانات المالية لأحد الأسهم X (a) = متوسط القيم المختلفة لـ X Y (i) = قيمة Y في البيانات المالية للسهم الآخر Y (a) = متوسط القيم المختلفة لـ Y n = عدد القيم المختلفة للأسهم جميعاً توضع هذه البيانات جميعاً في معادلة التغاير التالية: Cov (X,Y) = Sum {X (i) – X (a)} * {Y (i) – Y (a)} …. / (n -1) ولنفترض البيانات المالية لعائدات كل من السهمين، على مدار 5 فترات سنوية، كالتالي: Q1: x = 2, y = 10 Q2: x = 3, y = 14 Q3: x = 2.7, y = 12 Q4: x = 3.2, y = 15 Q5: x = 4.1, y = 20 ينتج لدينا التالي: X (a) = 3 , Y(a) = 14.2 لحساب تغاير السهمين، نحسب ناتج قيم X (i) "كل قيمة على حدة"، مطروحاً منها ناتج قيم X (a)، ونطبق العملية نفسها على قيم السهم الآخر، لكل فترة زمنية. ونقسم الناتج النهائي عن هذه العملية، على قيمة (n – 1)، كالتالي: } = Cov (X,Y) (2 – 3) x (10 – 14.2){ + }(3 – 3( X (14 – 14.2){ ..... /4 = 2.85 وهنا نجد أن قيمة التغاير إيجابية، ما يعني أنّ السهمين يتحركان بالاتجاه نفسه، وتصبح المخاطرة أعلى. أما لو كانت القيمة سالبة لكان السهمان يسيران باتجاهين مختلفين، ما يقلل من مجموع المخاطر المتعلقة بكل منهما.ما هي فوائد قياس قيمة التغاير؟
بالنظر إلى قيمة التغاير بين أداء أسهم المحفظة، يمكن للمستثمر التنويع بين أصوله المالية، وتقليل التقلّب العام للمحفظة، إضافة إلى الحصول على تنبؤات أكثر صواباً لمستقبل حركة هذه الأسهم بالنسبة لبعضها البعض، وبالتالي تشكيل محافظ مالية بأسهم ذات حركة متكاملة، لتخفيض المخاطر الإجمالية المفروضة على مجموع هذه الأسهم. لكن لدى التغاير عيب بالمقابل، وهو أنه لا يقيس قوة العلاقة بين الأسهم، وإنما فقط العلاقة المباشر بينهما. كما أنّه يكون حساساً جداً في العادة للتقلبات العالية في العائدات، ما قد يؤدي إلى ارتفاع معدل الخطأ في الحساب، ولترميم هذه الفجوة، هناك خطوة مكملة لحساب التغاير، وهي حساب معامل الارتباط. كما لابد من الإشارة إلى أنّ حساسية مقياس التغاير، تتأثر بشكل كبير في حال التغييرات المفاجئة السريعة حتى ولو كانت صغيرة، ما يجعل توفير قياسات إحصائية ضخمة بناءً عليها، أمر لا يمكن الاعتماد عليه بشكل عملي. وبالتالي يمكن القول إنّ حساب هذه القيمة قد لا يكون فعالاً أحياناً في بناء تنبؤات دقيقة وتقليل مخاطر السوق، لكنه في المقابل يكون مفيداً في حالات كثيرة، كأثناء العمل على تكوين محفظة مالية جديدة، إذ لابد عندها من العودة إلى سجلّات حركة هذه الأسهم والنظر في قيمة التغاير بين الأصول المالية التي ينوي المستثمر الجمع بينها ضمن هذه المحفظة. كما أن المؤسسات أحياناً تستفيد من هذه القيم في بناء استثماراتها الجديدة، إلى جانب شركات التأمين والبنوك أثناء تقديم القروض وغيرها من الأعمال المالية.تتوفر هذه المادة فقط لأعضاء ألفكسو بلس، فقم بالتسجيل الآن واحصل على 7 أيام عضوية مجانية.
تهانينا، أنت الآن عضو!
عضويتك في ألفكسو بلس مجانية لمدة أسبوع واحد، لتمديد العضوية تحتاج إلى إيداع الأموال في حسابك والتداول مع ألفكسو.
انتهت مدة صلاحية العضوية!
انتهت عضويتك في ألفكسو بلس، لتمديد العضوية تحتاج إلى إيداع الأموال في حسابك والتداول مع ألفكسو.
أخبار نوصي بها

ما هو تداول الفوركس؟
عالم تداول العملات هو عبارة عن خلية نحل نشطة ويوجد إمكانيات ربح لا تصدق، يمكنك استغلالها لكسب النقود الحقيقي

اساسيات تداول الفوركس
تعلم كيف تتداول العملات عبر الانترنت مع ألفكسو. يتداول سوق الفوركس 24 ساعة يوميا, 5 ايام في الاسبوع, ويمكنك اكتساب رؤى الخبراء هنا معنا.

كيفية تداول الاسهم مع ألفكسو
اكتشف التاريخ المذهل لتداول الاسهم عبر السنين وكيف يمكنك تداول الاسهم عبر الانترنت مع ألفكسو

تعلم كيفية تداول السلع
اكتشف الفرق بين انواع السلع, وكيفية تداول السلع ولماذا يختار المستثمرين تداول السلع مع ألفكسو

كيف تتداول الفوركس
تقدم ألفكسو للمتداولين أساسيات التداول في سوق الفوركس، تعلم كيف تولد عائدات مستمرة عن طريق تداول الفوركس